Metodologia
Todo número deste site ou veio de um arquivamento ou foi calculado a partir de um. Esta página diz qual é qual, quão antigo cada valor pode estar, e onde o dado sabidamente falha. Nada aqui é estimado à mão nem preenchido para parecer completo.
Os arquivamentos
As carteiras institucionais vêm do Formulário 13F, entregue trimestralmente à SEC por gestores com mais de US$ 100 milhões em ações americanas. As operações de insider vêm do Formulário 4, que diretores, conselheiros e detentores de mais de 10% de uma empresa precisam entregar em até dois dias úteis. A lista do que está listado, e em qual bolsa, vem dos arquivos de símbolos da Nasdaq Trader. Preços, múltiplos, demonstrativos anuais e histórico de dividendos vêm de um provedor de dados de mercado. O cripto no balanço das empresas vem de etiquetas XBRL nos arquivamentos delas próprias.
Quão antigo cada número pode estar
As cotações das ações mais acompanhadas são atualizadas quatro vezes durante o pregão e de novo após o fechamento; o resto do universo, uma vez por semana. As operações de insider entram toda noite em dia útil, então um Formulário 4 entregue hoje aparece amanhã. As carteiras de 13F entram quando são arquivadas e mudam uma vez por trimestre. Demonstrativos anuais e histórico de dividendos são atualizados mensalmente, o histórico de preço semanalmente, e o cripto em balanço trimestralmente — mas o preço das moedas que marca esses saldos é diário, porque a quantidade que uma empresa guarda muda por trimestre e o quanto ela vale muda todo dia. Cada página informa a data do número que exibe.
O que é calculado, e não reportado
Preço justo, mNAV, payout, crescimento de dividendo e os múltiplos ano a ano são calculados aqui a partir de números reportados — nenhum provedor os publica. As fórmulas e as premissas aparecem ao lado de cada resultado, porque é a premissa que produz o número: um fluxo de caixa descontado a 8% em vez de 10% muda a resposta em dezenas de por cento. Onde a fórmula não significa nada para aquela empresa, a célula fica vazia com o motivo, em vez de preenchida com um número.
O que é descartado, e por quê
Várias regras jogam dado fora em vez de publicar algo enganoso. Quando entidades ligadas arquivam a mesma posição, ela é contada uma vez e não duas ou três. Uma avaliação dez vezes acima do preço de mercado é recusada como entrada quebrada, e não exibida como oportunidade. Fundos fechados e BDCs ficam fora do preço justo por inteiro, porque o lucro deles é reavaliação de carteira e não resultado de operação. Operações de insider abaixo de US$ 50 mil e vendas pré-programadas em plano 10b5-1 ficam fora dos rankings. Cada um desses cortes está dito na página que ele afeta.
O que sabidamente está incompleto
Uma parte das posições de 13F não casa com um ticker listado — os arquivamentos identificam papéis por CUSIP, e o mapeamento é imperfeito para nomes antigos e emissores estrangeiros; no trimestre corrente isso representa cerca de 6,5% do valor reportado. EBITDA não existe para bancos e seguradoras, o que é correto e não uma falta: juro é a receita deles, não um custo. Um punhado de pagadoras de dividendo ainda está sem histórico. A cobertura é de papéis listados nos EUA, então empresa negociada em balcão ou em bolsa estrangeira não aparece.
Correções
Se um número daqui discordar do arquivamento de onde ele veio, isso é defeito e será corrigido. Use a página de contato e informe o ticker ou o gestor, e o que você esperava ver.